在外汇交易中，对于交易者来说，交易成本主要是点差、存取款费用和手续费（佣金），以及可能的隔夜利息；利润来源除了交易收入外，有时还包括一部分隔夜利息。那么外汇交易的隔夜利息到底是什么呢？
【隔夜利息的产生】 当我们把资金存入银行时，我们会产生存款利息，当我们向银行借钱时，我们会产生贷款利息。外汇交易涉及购买货币对。当您买入欧元/美元时，您实际上是买入（存入）欧元并卖出（借入）美元来支付交易费用。因此，只要有隔夜掉期，就会有展期利息。当然，如果您在同一交易日建仓和平仓，则不会有展期利息。
【隔夜利息是收入还是费用】 当客户持有订单过夜时，就会产生隔夜利息。隔夜利率可以是正数，也可以是负数。正值意味着您可以获得一定数量的隔夜利息，负值意味着您需要支付一定数量的隔夜利息。为什么有正负呢？ 每笔外汇交易都涉及两种货币，每种货币也有自己的利率。当您买入的货币的利率高于您卖出的货币的利率时，您可以赚取隔夜利息（“正隔夜利息”）。但如果您买入的货币的利率低于您卖出的货币的利率，您将需要支付隔夜利息（“负隔夜利息”）。 因此，隔夜利息可能会增加您的交易成本，也可能会增加您的利润。
【隔夜利息计算时间】 不同经纪商的网站上隔夜利息的计算时间显示在不同的时区，主要是因为经纪商的公司地点不同，但实际上都是同一个点。 例如美光官网显示的美国东部（纽约）时间为下午5:00，换算为北京时间凌晨5:00；瑞讯银行为欧洲中部时间23:00，换算为北京时间凌晨5:00； GKFX每天的结算时间为英国时间晚上10点，换算为北京时间凌晨5点。 当然，以上都是夏令时，冬季时间是北京时间早上6点。因此，夏令时（目前）结算时间为北京时间上午5点，冬令时为北京时间上午6点。 以夏令时为基准，凌晨5:00建立的仓位均视为持仓过夜，需计算隔夜利息。上午在5:01建仓的隔夜利息要到第二天才计算；上午在4:59建仓的隔夜利息，下午按5:00计算。
【隔夜利息的计算】 关于隔夜利息的计算，一些经纪商提供直接金额，而另一些则提供利率。
直接金额的计算： 当日买卖欧元和美元的隔夜利息报价为：0.64-1.800， 那么这意味着：当您的仓位是卖出1 手欧元和美元时，您的交易账户将收到0.64 美元。当您的仓位是买入1 手欧元和美元时，您的交易账户将被收取1.80 美元。
利率的计算： 我们举个例子来说明：假设您周一买入3手英镑/美元，市场价格为：1.7718/1.7722，持仓过夜至周二。这里的英镑是高息货币，美元的利率比英镑低。例如息差为Prmbuy0.42%（年息差）。那么持有英镑的客户就会赚取利息。 计算方法如下： 0.42%/360x10000x3手x 1.7722x1天=0.62美元，即平均年息天数*对应账户资金*手数*买入（卖出）价格*计息天数。 那么利率从何而来呢？有些是由多家银行提供的，来自利率掉期。通常当天不会有任何变化，但在市场剧烈波动时，利率可能会在当天发生变化。
【周三的3倍利率】 全球大多数银行周六、周日休息，因此外汇交易的隔夜利息不计算这两天，但大多数银行仍然计算这两天的利息。为此，外汇市场将对周三持有的隔夜头寸计算三天利息。因此，周三持仓隔夜利息一般是周二持仓隔夜利息的三倍。
为什么是周三呢？ 主要是因为按照国际惯例，外汇交易是在2个交易日后结算的。 周一：1天隔夜利息。周一交易，周三结算，周一至周二持仓，周三至周四结算，故支付/收取一天利息。 周二：1 天互换。如果周二至周三持仓，则结算日为周四至周五，因此将支付/收取一天利息。 周三：3天隔夜利息。如果周三至周四持仓，则结算日为周五至下周一，因此将支付/收取3天利息。 周四：1 天互换。如果周四至周五持仓，则结算日为下周一至下周二，因此将支付/收取一天利息。 周五：1 天互换。如果周五持仓至下周一，则结算日为周二至周三，因此仅支付/收取一天的利息。 需要注意的是，某些经纪商的某些货币对的隔夜利率按周四的三天利息计算。
【关于节假日】 节假日无隔夜利息，但节假日前两个工作日额外计算一天隔夜利息。一般来说，当交易涉及的货币遇到所属国家的重要节日时，就会计算假期隔夜利息。例如，7月4日，美国独立日，美国央行将暂停营业，美元货币对的所有头寸将在7月1日下午5:00计算隔夜利息额外一天。
【套息交易】 我们在详细讲货币对的时候，曾经说过高息货币要单独分开。一个重要原因是高息货币存在套利交易的可能性。同时利用不同国家的利率差异以及外汇市场可利用的高杠杆优势来实现套利交易。
总结： 1、高息货币和高杠杆使套利交易成为可能。 2、大多数情况下周三会有3倍利率，但有些经纪商会对部分货币对在周四做3倍利率，所以大家要注意一下。 3、节假日期间关注利率。 4. 某些相同的货币对可能会出现负利率，无论您是卖出还是买入。主要原因是两种货币的买卖利率不同。事实上，有四种类型的利率可供比较。买入货币A的利率-卖出货币B的利率。利率；买入货币B 的利率- 卖出货币A 的利率。
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发表于 2024-6-27 09:27:04