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[高级] 波浪理论

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发表于 2012-4-6 10:50:21 |显示全部楼层
波浪理论(Band theory)又称艾略特波段理论。是由美国证券分析家拉尔夫-纳尔逊-艾略特(R.N.Elliott)利用道琼斯工业指数平均(Dow Jones Industrial Average,DJIA)作为研究工具,发现不断变化的股价结构性形态的呈现自然和谐。根据这发现提出了一套相关的市场分析理论,精炼出市场的13种型态或波,但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为,并特别强调波动原理的预测价值。
   基本理论0 n6 W% U+ O. V" X  w; p: W
  股价的波动与在自然中的潮汐现象极其相似,在多头市况下,每一个高价都会是后一波的垫底价,在空头市况下,每一个底价都会是后一波的天价。如果投资者能审时度势,把握股价的波动大势趋向的话,不必老围着股价的小小波动而忙出忙进,而随着大势一路做多或一路做空,这样既能抓住有利时机赚取大钱,又能规避不测之险及时停损,艾略特的波浪理论为投资者很好地提供了判别股价波动大势的有效工具。0 s0 }) n% n( K- ^4 b# ?( v9 c
  许多从事过波浪理论研究并在实际操作中付诸实施的投资者都曾会感到波浪理论不易领会,甚至望而生畏。波浪理论的基本原则其实很简单,读者在不久将会发现波浪理论涵盖的许多要点。看起来似曾相识,这是因为波浪理论的许多架构,相当符合道氏理论的原理和传统的图型技术。不过,波浪理论已超越传统的图型分析技术,能够针对市场的波动,提供全盘性的分析角度、得以解释特定的图形型态发展的原因与时机,以及图形本身所代表的意义,波浪理论同时也能够帮助市场分析师、找出市场循环周期的所在。
  曾经有人说过,多数的技术分析,在本质上是属于逐势分析。道氏理论,且不谈其所有的优点,也是在趋势形成之后,才出现确认的讯号,波浪理论则能更进一步的对头部与底部作出预警讯号,而且能以较传统的分析方法加以确认,在以下的章节,我们将重点指出波浪理论与较为人熟知的图型分析的两者之间的共同点。

  创始人--艾略特

  艾略特(RaLPHNelaon Elliot,1871-1948)是波浪理论的创始者,他曾经是专业的会计师,专精于餐馆业与铁路业,由于在中年染上重病,在1927年退休,长期住在加州休养。就在他休养的康复时期,他发展出自已的股价波浪理论,很显然,艾略特的波浪理论是受到道氏理论的影响,而有许多的共同点,道氏理论主要对股市的发展趋势给予了较完美的定性解释,而艾略特则在定量分析上提出了独到的见解。
  艾略特的大量股市理论论文主要是在1939年发表的,在1946距艾略特去世前两年,艾略特明确地写下了波浪理论专著"波浪法则--宇宙的定律"。这一书名听来有些夸大。这是因为艾略特自认为他的股市理论是属于大自然法则的一部分,这一法则支配人类所有的活动,我们暂且不去考究这一定言,而将注意力集中在他对股市规律的研究。, v7 [& E8 Y' R  I) M; Y8 w

  四条规则

  投资者应了解,艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分,第一,为波浪的形态;第二,为浪与浪之间的比例关系;第三,作为浪间的时间间距。而这三者之间,浪的形态最为重要。* V, V' d2 X7 I8 x0 J# G
  波浪的形态,是艾略特波浪理论的立论基础,所以,数浪的正确与否,对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。所谓数浪的基本规则,只有两条。如果投资者能对这两条基本数浪规则在平时运用中坚守不移,可以说已经成功了一半。7 Q6 y2 T% ]  k' X

  两条基本规则

  一、第三浪(第三推动)永远不是3个驱动浪(第一、三、五浪)中最短的一个浪。在股价的实际走势中,通常第三浪是最具有爆炸性的一浪,也经常会成为最长的一个浪。
  二、第四个浪的底部,不可以低于第一个浪的浪顶。, c" B2 r- D* t; }
  除了以上两个在数浪时的铁律外,还有两个补充规则,这两个补充规则并非是牢不可破的铁律,它主要是帮助投资者能更好的判别浪型,协助正确数浪工作。1 x  d% R: z& E- f  \
补充规则一
  交替规则,如果在整个浪形循环中,第二个浪以简单的形态出现,则第四浪多数会以较为复杂的形态出现。第二浪和第四浪就性质而言,都属于逆流行走的调整浪,而调整浪的形态有许许多多种子类型。这条补充规则,能较好地帮助投资者分析和推测市场价格的未来发展和变化,从而把握住出入的时机。( ]' G2 C  w: |6 c2 \8 J9 l
  补充规则二) `  J: m* j) b
  股市在上升一段后进入调整期,尤其是当调整浪乃属于第四浪的时候,多数会在较低一级的第四浪内完成。通常性情况下,会在接近终点附近完结。这条补充规则主要是为投资者提供调整的终结点,从而使投资者了解在调整临近终结时,应注意做多、做空时的策略。不使投资者操作犯方向性的大错,铸成不可逆转的局面。) Y- }3 {; B, r# F
; B- F! ]9 D  H0 E+ G+ F7 M% t

  波浪特性

  波浪理论在具体运用中,常常会遇到较为难以分辨的市况,发现几个同时可以成立的数浪方式。所以,投资者有必要了解各个波浪的特性。
  第一浪6 ^0 r  V: M( n; }4 U5 Z) Z
  在整个波浪循环开始后,一般市场上大多数投资者并不会马上就意识到上升波段已经开始。所以,在实际走势中,大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。由于第一浪的走出一般产生于空头市场后的末期,所以,市场上的空头气氛以及习惯于空头市场操作的手法未变,因此,跟随着属于筑底一类的第一浪而出现的第二浪的下调幅度,通常都较大。; ^1 v2 w) x6 t" j# f2 r" E
  第二浪" p: v$ O+ P9 t! E$ @
  上面已经提过,通常第二浪在实际走势中调整幅度较大,而且还具有较大的杀伤力,这主要是因为市场人士常常误以为熊市尚未结束,第二浪的特点是成交量逐渐萎缩,波动幅度渐渐变窄,反映出抛盘压力逐渐衰竭,出现传统图形中的转向形态,例如常见的头肩、双底等。
  第三浪5 Z1 N; r: u; e# ?, ^" a1 i* ]2 P
  第三浪在绝大多数走势中,属于主升段的一大浪,因此,通常第三浪属于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特点是:第三浪的运行时间通常会是整个循环浪中的最长的一浪,其上升的空间和幅度亦常常最大;第三浪的运行轨迹,大多数都会发展成为一涨再涨的延升浪;在成交量方面,成交量急剧放大,体现出具有上升潜力的量能;在图形上,常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破,给人一种突破向上的强烈讯号。
  第四浪4 x' [% a! O. A0 Q! d8 U. C  b
  从形态的结构来看,第四浪经常是以三角形的调整形态进行运行。第四浪的运行结束点,一般都较难预见。同时,投资者应记住,第四浪的浪底不允许低于第一浪的浪顶。
 
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发表于 2014-4-1 14:17:08 |显示全部楼层
完善的交易系统应该具有以下特征:
+ N, ^2 ~! X8 q& u0 N$ ]6 L( N9 \8 l+ j1、稳定性:表现为收益的稳定性,有可能有大起,但决不会有大落,一切可能造成重大损失的交易都不会存在,哪怕这种可能性微乎其微。 + z: Y4 x+ d4 X+ K
2、枯燥性:挣钱没有乐趣可言,过程一定是枯燥的,交易系统经过验证可行以后,每天只是枯燥的去执行,具体交易不需要掺杂任何的个人感情,个人成就感不会存在,因此很枯燥,但很有效4 z- q: `  e% A1 q4 W( I9 {
3、简单性:交易计划的制定和执行全部加以程式化,人需要做的只是把它们去付诸实施,并加以监控。简单而有效。
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发表于 2014-4-1 14:38:21 |显示全部楼层
金融投资是一种繁琐而复杂的活动,投资者要面对的不光是价格波动本身,还要面对造成价格波动背后的复杂性因素,更要面对投资者自身情绪上的不确定性。正是因为这些复杂性和不确定性,才造成在期货的实际交易中,绝大多数投资者长期下来最终都以失败而告终。
* X* C, @* W' K# R    因此,要想在期货市场上长期生存并保持稳定的一致性获利,必须在充分认识市场的基础上,去建立一个有效的系统化手段,把一切的复杂性和不确定性全部加以量化,所有的交易都是有序而直观的,才能最终达到低风险,高回报
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发表于 2014-4-1 14:45:05 |显示全部楼层
交易系统的重要性现在越来越受到投资者的关注,随着中国期货市场的发展,投资者由原来的盲目交易正逐渐转向理性投资,由被动的跟着盘面走转向由交易系统来指导自己的交易。从市场上确实存在一部分人在长期获利这一现象来看,长期获利的交易系统应该存在,但交易系统对于交易来讲仅仅是一件交易工具而已,并不是任何人用交易系统都会得出一样的交易结果的。获得了交易系统和通过交易系统来获利完全不是一回事,运用交易系统的能力远比交易系统本身更重要,这就好比决定战争胜负的关键是人而不是武器一样。
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发表于 2014-4-1 15:00:07 |显示全部楼层
交易系统的重要性现在越来越受到投资者的关注,随着中国期货市场的发展,投资者由原来的盲目交易正逐渐转向理性投资,由被动的跟着盘面走转向由交易系统来指导自己的交易。从市场上确实存在一部分人在长期获利这一现象来看,长期获利的交易系统应该存在,但交易系统对于交易来讲仅仅是一件交易工具而已,并不是任何人用交易系统都会得出一样的交易结果的。获得了交易系统和通过交易系统来获利完全不是一回事,运用交易系统的能力远比交易系统本身更重要,这就好比决定战争胜负的关键是人而不是武器一样。
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发表于 2014-4-1 15:03:23 |显示全部楼层
 评判一套交易系统我认为至少应包含以下几个方面:. i1 j) r2 G$ S0 I) Y
1、是否有明确的交易信号
5 V3 ]( }! n7 d2 z" O  n% i) Z2、风险能否有效控制% \: W" o, z& r! V4 O% T( X" r
3、是否具有可操作性' F% ?5 n6 }4 e; H
4、是否具有获利能力,而不是赢利次数大于亏损次数
2 v+ o5 w. R. o& l5、是否适合自己。
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发表于 2014-4-1 15:34:04 |显示全部楼层
寻找或购买一套交易系统现在已经并不困难,交易系统本身已并不是什么秘密,只要你愿意就可以拥有一套甚至若干套交易系统,但如何获利却仍是真正的秘密。对于大多数投资者来讲,运用交易系统的交易和自己摸索的交易结果差别并不大,长期获利依然是可望而不可及的。他会发现在模拟交易中系统很好用,而一旦进入实战则似乎并不那么好用。其中的原因就在于投资者可能并未真正了解交易系统,或者这套交易系统并不适合他,而关键因素则可能是投资者根本就不具备运用交易系统的能力,他无法消化和吸收交易系统。
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发表于 2014-4-1 15:39:33 |显示全部楼层
要想通过交易系统来获利,首先就必须正确认识交易系统,同时自己的交易能力一定要和交易系统相匹配。不要试图让三岁的小孩去开航天飞机,更不能因为三岁的小孩开不好航天飞机就认为这个小孩和航天飞机都没用。事实上大部分投资者的交易能力在市场面前就如三岁的小孩,但他获利的欲望却和成年人一样,这导致交易往往眼高手低。当你向他推荐一套成熟有效的交易系统时,就如象三岁的小孩推荐一架航天飞机一样,他很兴奋,也很乐意接受,但这并不能改善他的交易。再次强调一下:运用交易系统的能力远比交易系统本身更重要!
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发表于 2014-4-1 15:52:54 |显示全部楼层
运用交易系统的能力表现在两个方面:
' Z4 }/ S7 a* P/ _! E3 r, Y7 ]- W- \1、如何度过系统的困难时期
4 m8 E& y) O2 M: W. P7 B/ L1 t0 g2、如何充分发挥系统的优势。
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发表于 2014-4-1 15:58:02 |显示全部楼层
千万不要认为具有获利能力的交易系统可以保证你每笔交易都成功!任何的获利都是由亏小赢大组成的,任何交易系统都有弱点,亏损不可避免。对于趋势跟踪系统来讲,它不要求盈利的次数大于亏损的次数,它只要求不断的用小的止损去寻找大的获利机会,这样的系统需要使用者做好不断接受小额亏损的准备;而对于短线交易系统来讲,它更注重追求赢利次数大于亏损次数,它追求准确率。投资者在选择交易系统时一定要清楚哪种系统适合自己,切不可张冠李戴。短线交易要求投资者密切关注市场的一举一动,波动就是他的利润来源,交易中不能有任何干扰;而趋势交易则相反,它忌讳仔细盯盘,仔细盯盘会破坏他对趋势的整体把握,波动是他的亏损之源,他只需关注市场的趋势是否改变即可。市场上大部分的投资者都是用仔细盯盘的方式来企图获取趋势利润,这导致他们短线和趋势都无法把握。
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